上周四（10月28日）晚上，"中国人民银行决定，从2004年10月29日起上调金融机构存贷款基准利率并放宽人民币贷款利率浮动区间和许可人民币存款利率下浮。" 　　
　 新闻一出，市场人士首先开 始联想到的是各个市场可能的反映。其中，对于期货市场普遍的预期是：加息将对商品价格产生利空影响，尤其是对当前过高的铜价来说影响可能更为明显。新闻出来的同时，我们发现LME铜价出现大幅下跌走势，当天的市场评论也普遍认为下跌的压力来自于中国加息。 　　
　　沿着人们正常的思维逻辑，我们好像可以如许认为，加息的决定对期货市场影响最大的应该是那些在国内持有大量多头部位的机构，一时决定在国外市场建立珍爱性空头部位对这些机构来说好像是一种特别很是容易理解的选择，因此，对于28日晚间LME铜价的大幅下跌我小我的理解是，一部分机构又鬼使神差的重新在反套利的泥沼中越陷越深，现实上这也强化了对冲基金多头继承挤兑空头的可能，市场的逻辑仍在沿着技术性挤空并最终逼仓中国买单的道路上继承前进！ 　　
　 最近一段时期以来国内机构"反套利"与国外机构逼仓中国（利益集团之间的博弈）题目一向是一个特别很是紧张的投资命题，以此为核心，投资者好像可以更好的把握主观预期与客观操作之间的和谐。